Film, başroldeki genç adam olan Billy Peltzer (Zach Galligan) ile başlar. Billy, ailesinin yaşadığı küçük bir kasabada yaşayan sıradan bir gençtir Bir gün babası, Billy'ye tuhaf ve sevimli bir yaratık olan Gizmo'yu hediye olarak verir. Gizmo, bazı özel kurallara tabi tutulmalıdır: örneğin, doğrudan ışık altında bırakılmamalı ve asla suya temas ettirilmemelidir.
